尊敬的基金投资人：

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，投资基金既可能获取投资收益，也可能承担投资亏损。为了便于您更加快速的了解金鹰中证500指数分级证券投资基金（以下简称，本基金）的产品特性和风险、收益特征，特制作本投资者教育手册；分别从本基金的重要提示、产品设计思路、产品结构、产品特色、以及本基金产品特有风险等方面对本基金进行说明。请您在购买本基金前仔细阅读本投资者教育手册，以及本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等发行文件，全面知悉本基金的产品特性和风险收益特征，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。

一、重要提示

（一）基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资者在购买基金前，请先阅读由中国证监会与证券业协会联合编制的《基金投资者教育手册》（见本公司网站），了解基金投资的相关知识。

（二）本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金特有的风险等等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

（三）本基金包括三种份额：金鹰中证500指数基金份额、金鹰中证500A份额、金鹰中证500B份额，每2份场内的金鹰中证500份额可按照1:1的比例拆分为1份金鹰中证500A份额和1份金鹰中证500B份额；金鹰中证500指数基金份额，为跟踪中证500指数的基金份额，其预期收益与风险较高，一般而言，其预期收益与风险高于混合型、债券型与货币市场基金份额；从金鹰中证500指数基金（场内）份额当中分离出来的金鹰中证500A份额，为约定年收益的稳健级份额，其风险收益特性为低风险、预期收益稳定，但在本基金资产出现极端损失而仅够或不够支付金鹰中证500A的约定收益与本金的情况下，金鹰中证500A仍可能面临无法取得约定收益甚至本金受损的风险；金鹰中证500B份额为具有杠杆的进取级份额，其风险收益特性为风险较高、预期收益较高；由于本基金的资产及收益将按照约定收益优先分配给金鹰中证500A的份额持有人，在本基金资产出现损失的情况下，金鹰中证500B份额将首先面临本金损失。

故本基金三种份额皆不承诺保本，有发生亏损之可能。

（四）本基金由由金鹰基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”） 依照《基金法》、本基金合同和其他有关法律法规约定发起，并于2012年2月27日经中国证监会证监许可【2012】247号文核准募集。中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过指定媒体和基金管理人的互联网网站<www.gefund.com.cn>进行了公开披露。投资人购买本基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本分级基金中金鹰中证500A份额适合希望享受到稳定的收益，风险收益偏好较低的投资者，金鹰中证500B份额适合具有高风险收益偏好的投资者；基金管理人建议投资人根据自身的风险收益偏好，选择适合自己的基金产品，并且中长期持有。

（五）发售日期及代销机构：

本基金自2012年4月23日起至2012年5月29日止通过销售机构公开发售，其中，场外通过基金管理人的直销中心和代销机构公开发售；场内通过具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位公开发售。本基金的募集期限不超过3个月，自基金份额开始发售之日起计算。本公司也可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，并及时公告。

直销机构指本公司的直销中心和网上交易系统；场外代销机构包括交通银行、建设银行、工商银行、民生银行、宁波银行、平安银行、东莞农商行、深圳发展银行、广州证券、中航证券、东海证券、中信建投证券、国泰君安证券、银河证券、海通证券、广发证券、国信证券、中投证券、平安证券、国元证券、财通证券、万联证券、东吴证券、长江证券、齐鲁证券、国联证券、中金公司、信达证券、长城证券、世纪证券、华安证券、天相投顾、日信证券、华宝证券、招商证券、东莞证券、国海证券、华福证券、方正证券、申银万国证券等；场内代销机构是指具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位。基金募集过程中新增的销售机构本公司将及时进行公告。

（六）基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。 

二、本基金产品设计思路

分级基金通过改变收益分配结构，将基金份额分配成不同收益结构的两极---优先级（即金鹰中证500A）与进取级（即金鹰中证500B），优先级作为低风险产品优先获得约定收益，进取级在基金整体收益满足优先级约定收益后获取剩余收益；优先级与进取级的设置满足不同投资者的风险收益偏好，优先级适合于风险偏好低，希望获取合理稳定收益的投资者，进取级适合于具有一定风险承受能力，追求高风险收益的投资者。

本基金包括三种份额：金鹰中证500指数基金份额、金鹰中证500A份额、金鹰中证500B份额；其中金鹰中证500指数基金份额为跟踪本基金标的指数中证500指数的基础份额，每2份（场内）金鹰中证500份额可按照1:1的比例拆分为1份金鹰中证500A份额和1份金鹰中证500B份额；金鹰中证500A份额为获取约定收益的优先级份额，金鹰中证500B份额为在基金整体收益满足优先级金鹰中证500A份额约定收益后获取剩余收益的进取级份额。

本基金设计的思路是通过产品收益结构的分级，使得本基金具有三种风险、收益特征明确且相互差异较大的份额，以更大范围地适应不同风险收益偏好的投资者的需求；投资者可以根据自身的风险偏好程度在三种份额之间选择或灵活搭配：具有一定风险承受能力且看好中证500指数长期增长潜力的投资者可选择持有金鹰中证500指数基金份额；风险承受能力较低、想获取稳健收益的投资者可选择持有金鹰中证500A份额；具有高风险承受能力，希望追求高预期收益的投资者可选择持有金鹰中证500B份额；投资者也可选择三种份额灵活搭配，根据不同时期自身风险收益偏好的变化情况择机进行调整。

三、产品结构

基金名称：金鹰中证500指数分级证券投资基金

基金类型：契约型开放式基金

份额面值：本基金初始份额面值为1.00元。

份额分级：本基金包括三种份额：金鹰中证500指数基金份额、金鹰中证500A份额、金鹰中证500B份额，每2份场内的金鹰中证500份额可按照1:1的比例拆分为1份金鹰中证500A份额和1份金鹰中证500B份额；每1份金鹰中证500A份额可与1份金鹰中证500B份额搭配转换为2份金鹰中证500份额。

发售方式：本基金仅金鹰中证500份额可通过场内、场外两种方式公开进行发售（认购和申购）和赎回；场内有效认购的金鹰中证500份额，将自动分拆为金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额；场内有效申购的金鹰中证500份额，基金份额持有人可选择将其分拆为金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额；场外认购和申购的金鹰中证500份额不进行分拆，将其跨系统转登记至场内后，基金份额持有人可选择将其分拆为金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额。

金鹰中证500A和金鹰中证500B份额不单独接受认/申购和赎回，但可配对转换为金鹰中证500份额后再接受赎回。

运作方式：所募集的基金资产---即金鹰中证500、金鹰中证500A、金鹰中证500B份额资产合并运作；金鹰中证500A、金鹰中证500B份额将在基金合同生效后6个月内，申请在深圳证券交易所上市交易；场内和场外的金鹰中证500份额相互间可进行跨系统转换。

基金募集：募集对象为具有合法认购资格的个人、机构及境外投资者。最低募集总份额不少于2亿份，总金额不少于2亿元人民币。

投资比例：股票资产占基金资产净值的比例为90%～95%，其中，中证500指数成分股和备选成分股占基金资产净值的比例不低于90%；债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具及其他资产占基金资产净值的5%～10%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，权证投资的比例范围占基金资产净值的0%～3%。

投资目标：以跟踪指数为目标，力求将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度控制在0.35%以下、年跟踪误差控制在4%以下。

比较基准：中证500指数收益率×95%＋活期存款利率（税后）×5%

    费率结构：

单笔认/申购金额下限：

本基金场外认购采用金额认购的方式。在本基金代销机构场外认购时，投资者以金额申请，首次单笔最低认购金额为人民币50,000 元，追加认购的单笔最低认购金额为人民币50,000 元；本基金场内认购采用份额认购的方式，在具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位场内认购时，投资者以份额申请，单笔最低认购份额为50,000份（超过50,000份的应为1,000份的整数倍），且每笔认购最大不超过99,999,000份基金份额；投资者通过场内或场外办理金鹰中证500份额申购时，每笔申购金额不得低于50,000元，追加申购每笔最低50,000元人民币。

     四、本基金特色

（一）跟踪中证500指数，分享指数成分股增值的成果

本基金将不低于90%的基金净资产用于跟踪中证500指数，该指数的权重较为分散，任何单个成分股的波动都不会对指数基金的整体表现构成显著影响，从而有效降低了投资组合的非系统风险。在严格控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间跟踪误差的基础上，为投资者提供了分享中证500指数成分股增值的机会。

（二）优先级与进取级搭配，投资者各取所需

投资者认购的金鹰中证500基金份额自动分离成风险收益特性不同的金鹰中证500A、金鹰中证500B的份额并分开交易；金鹰中证500A份额具有低风险、预期收益相对稳定的特征，金鹰中证500B份额具有高风险、高预期收益的特征，较好地满足了风险偏好不同的投资者之投资需求。投资者亦可根据不同时期自身风险收益偏好的变化情况，在三种份额间灵活搭配、择机调整。

（三）金鹰中证500A、金鹰中证500B上市交易，丰富了进入与退出机制

《基金合同》生效后，金鹰中证500A、金鹰中证500B将择机在交易所上市，为基金份额持有人提供了另外一条退出通道；同时，投资者还可根据自己的风险偏好通过二级市场买卖金鹰中证500A或金鹰中证500B份额。考虑到金鹰中证500指数分级基金为开放式基金，可以申购或赎回，金鹰中证500A、金鹰中证500B上市交易，为投资者提供了更加丰富的进入与退出机制。

五、本基金特有风险揭示

投资人购买本基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策，本基金的特有风险主要有：

（一）、被动投资的风险

1、标的指数下跌的风险

本基金不低于90%的基金净资产将用于跟踪标的指数，业绩表现将会随着标的指数的波动而波动；同时本基金在多数情况下将维持较高的股票仓位，在股票市场下跌的过程中，可能面临基金净值与标的指数同步下跌的风险。

2、跟踪偏离的风险

本基金投资组合收益率可能由于标的指数调整成分股或变更编制方法、成分股派发现金红利、流动性风险（成分股停牌、摘牌或流动性差等原因使本基金无法及时调整投资组合或承担较大的冲击成本）、本基金的运营费用（证券投资中的交易成本、基金管理费、托管费等）、债券投资等原因导致基金的收益率与业绩比较基准收益率发生较大偏离。

3、标的指数变更的风险

根据基金合同的规定，因标的指数的编制与发布等原因，导致原标的指数不宜继续作为本基金的投资标的指数及业绩比较基准，本基金可能变更标的指数，基金的投资组合将随之调整，基金的收益风险特征可能发生变化，投资者还须承担投资组合调整所带来的风险与成本。

（二）、份额分级、折算、上市交易的风险

金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的运作有别于普通的开放式基金与封闭式基金。投资者投资于本基金还将面临以下特有风险。

1、杠杆机制的风险

本基金为股票型指数基金，属于预期收益与风险较高的基金品种，一般而言，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

根据本基金的分级方案，金鹰中证500A份额的预期收益较为稳定，承受较小的波动性，预期风险相对较低；由于本基金分级方案所内涵的杠杆机制设计，金鹰中证500B份额的具有一定的杠杆倍数，其净值的波动性往往大于金鹰中证500份额、金鹰中证500A份额。

2、与上市交易有关的风险

（1）停牌或终止上市的风险

依据基金合同，金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额将于基金合同生效6个月内在深交所挂牌上市，可能因为信息披露等原因导致基金停牌，投资者在停牌期间不能买卖金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额从而产生风险。

在基金份额折算期间，基金管理人可根据深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定暂停金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的上市交易和金鹰中证500份额的申购或赎回等业务，投资者的基金份额可能面临不能变现的风险。 

另外，当基金份额持有人将份额转向场外交易后导致场内的基金份额或持有人不满足上市条件时，本基金存在暂停上市或终止上市的可能。

（2）折/溢价交易风险

金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额在上市交易后，由于是通过集合竞价确定交易价格，受供求关系的影响，基金份额的交易价格可能偏离基金份额净值而出现折/溢价风险。尽管在基金份额配对转换机制下，一份金鹰中证500A份额和一份金鹰中证500B份额市价总和将趋近两份金鹰中证500份额的净值，但金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额之中的某一级仍然有可能存在折/溢价的状态。此外，受基金份额配对转换机制带来的套利机会的影响，金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的交易价格可能会互相影响。

（3）流动性风险

在金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额上市交易后，金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额可能因为份额余额较小或交易量不足而导致投资者不能迅速、低成本的买入或卖出，从而产生流动性风险。

3、与份额折算有关的风险

（1）折算尾差的风险

在计算过程中，场内份额采用截位法保留到整数位，场外份额采用截位法保留到小数点后第2位，小数点第3位及第3位以后的部分舍去，由此产生的误差计入基金资产。因此，在基金份额折算过程中由于尾差处理而可能给投资者带来损失。

（2）新增份额无法赎回的风险

此外，金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的持有人折算后的新增份额还可能面临无法赎回的风险。由于在二级市场可以做交易的证券公司并不全部具备中国证券监督管理委员会颁发的基金代销资格，而只有具备基金代销资格的证券公司才可以允许投资者赎回基金份额。因此，如果投资者通过不具备基金代销资格的证券公司购买金鹰中证500A份额或金鹰中证500B份额，在其参与份额折算后，则折算新增的金鹰中证500份额并不能被赎回。此时，基金份额持有人可以选择将新增的金鹰中证500份额通过转托管业务转入具有基金代销资格的证券公司后赎回基金份额。

（3）风险收益特性发生变化的风险

根据本基金的折算方案，本基金将进行定期折算与不定期折算。在定期折算日（每会计年度第一个工作日），金鹰中证500A份额上年度末参考净值超过1.0000元的部分将根据净资产不变的原则，折算为新增的金鹰中证500场内份额；在不定期折算日，金鹰中证500A和（或）金鹰中证500B份额净值超过1.0000元的部分，亦根据净资产不变的原则，分别折算为新增的金鹰中证500份额，折算完成后，单独持有金鹰中证500A或金鹰中证500B的基金份额持有人的风险收益特性将发生变化。

4、与份额配对转换有关的风险 

《基金合同》生效后，在金鹰中证500份额、金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的存续期内，基金管理人将根据《基金合同》的约定办理金鹰中证500份额与金鹰中证500A份额、金鹰中证500B份额之间份额配对转换。一方面，份额配对转换业务的办理可能改变金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额的市场供求关系，从而可能影响其交易价格；另一方面，份额配对转换业务可能出现暂停办理的情形，投资者的份额配对转换申请也可能存在不能及时确认的风险。

5、不进行收益分配的风险

在存续期内，本基金（包括金鹰中证500份额、金鹰中证500A份额和金鹰中证500B份额）将不进行收益分配。 

在满足折算条件的情况下，本基金将进行定期折算与不定期折算。基金份额折算后，若有新增的金鹰中证500场内份额，投资者可赎回新增的金鹰中证500场内份额，以获取投资回报。但是，投资者赎回新增的金鹰中证500场内份额以获取投资收益的方式并不等同于基金收益分配：投资者须承担相应的交易成本。

六 投资有风险、决策需谨慎

基金管理人建议投资者在仔细阅读本投资者教育手册后，以及本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等发行文件，全面知悉本基金的产品特性和风险收益特征，并充分考虑自身的风险承受能力，谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，将由投资者自行承担。

金鹰基金管理有限公司

                                                      2012-4-19