中小基金公司熊市突围

今年以来，新基金实行分类审核制度，使得大小规模基金公司站到同一起跑线上。面对千载难逢的发展契机，中小基金公司把握机遇，从业绩、产品、营销方面着手在熊市中实现突围。

　　业绩优势展现今年以来，A股震荡加剧，特别是进入4月下旬，A股出现单边下跌走势，偏股方向基金净值折损巨大，不少基金净值亏损已超过20%，与之相比，部分中小基金公司却凭借对市场的准确判断和突出的选股能力，业绩优势得以展现。

　　统计显示，截至5月11日，253只股票型基金今年以来净值增长率仅有3只为正，分别是华商盛世成长、大摩领先优势以及东吴行业轮动，其增长率分别为2.47%，0.65%以及0.32%。

　　与此同时，信诚、天弘、金鹰等中小基金公司整体业绩亦保持领先。截至5月7日，信诚基金旗下信诚盛世蓝筹和信诚优胜精选分别以2.65%和0.56%的净值增长率在银河分类185只标准股票型基金中位列第7、11；信诚四季红以1.99%的净值增长率在银河分类37只偏股型混合基金中排名第4。天弘周期策略基金以1.79%的收益在晨星股票型基金中排名第7；而天弘永定基金则排名第37，保持在同类基金前20%。

　　金鹰旗下中小盘基金更是继去年取得超过75%的收益、在同类基金中排名第2后，今年以来继续业绩领先。

　　对此，德圣基金研究中心首席分析师江赛春指出，中小规模基金公司在整体资源不占优势的情况下，核心投研团队的实力对其基金业绩表现影响很大。近年来，部分中小基金公司纷纷将有限人力、财力集中投入到投研方面，最终厚积薄发反映到业绩上。此外，投研团队的稳定也是其业绩持续性的重要保证，如金鹰基金拥有稳定的投研团队，保证了金鹰中小盘长期稳定优秀的表现。

　　产品不断创新在产品方面，中小基金公司则通过不断创新以求突围。国投瑞银基金公司可谓典范，由其首推的分级基金如今已成为创新产品中一支生力军。

　　与之相同，国联安基金公司也将发展重心转向产品创新上，继今年3月推出国内首只分级指基———国联安双禧中证100指数分级基金后，仅隔2个月，近日公司旗下第2只创新产品———国联安信心增益债券基金又将发行，这也是国内首只设计一年封闭期的债券基金，相对于开放式债券基金，其能够避免受到申购和赎回的冲击，无需考虑流动性压力，可以更为主动地配置高收益债券品种，提升资金利用率，进而获取比较高的收益。

　　营销另辟蹊径而在营销方面，中小基金公司也另辟蹊径，在大银行渠道被大基金占据的背景下，尝试与中小银行进行多样化的合作。

　　如上所提的国联安信心增益债券基金，就选择了中信银行作为托管及主代销行；而同样即将于近期发行的中欧沪深300指数增强型基金则选择了兴业基金作为托管及主代销行。

　　对此，中欧基金拟任副总经理徐红光表示，对于中小基金公司而言，与其与大基金公司在同一个档期上线工行、建行等大行渠道，不如独享中小银行的档期，销售反倒占据优势。

　　中小基金与中小银行的合作除了新基金托管及主代销外，还延伸到持续营销上，如金鹰基金旗下包括金鹰中小盘在内的3只基金日前就参与了深发行举行的基金申购费率优惠活动。预计未来，中小基金与中小银行的合作领域还将向基金定投等越来越多的领域扩展，两者共同实现“突围”。